Cas spécifiques
🔺Enjeux stratégiques
Situations spécifiques en gestion du risque de change
Certaines situations sortent du cadre habituel de gestion du change.
Elles combinent souvent des enjeux financiers élevés, des contraintes de temps et une exposition accrue au risque.
Ces contextes apparaissent notamment lors de :
• Opérations exceptionnelles ou non récurrentes : levée de fonds ou investissement à l’étranger, acquisition d’une entreprise à l’étranger, remboursement d’un emprunt en devise
• Flux atypiques ou urgents impliquant un pays ayant un régime de contrôle des changes
• Décisions sensibles impliquant plusieurs parties prenantes
• Vente d’une entreprise française nécessitant de structurer la partie change
Dans ces moments, une erreur de timing ou de structuration peut avoir un impact immédiat sur la trésorerie ou la valeur de l’entreprise.
Certaines situations sortent du cadre habituel de gestion du change.
Elles combinent souvent enjeux financiers élevés, contraintes de temps et exposition accrue au risque.
Ces contextes apparaissent notamment lors de :
• opérations exceptionnelles ou non récurrentes
• déséquilibres de couverture existants
• flux atypiques ou urgents
• décisions sensibles impliquant plusieurs parties prenantes
Dans ces moments, une erreur de timing ou de structuration peut avoir un impact immédiat sur la trésorerie ou la valeur de l’entreprise.
Résoudre une situation de sur-couverture
→ Sortir d’un empilement de contrats de change mal adaptés à la réalité des flux.
Ce que permet l’intervention :
• Analyse complète des positions existantes
• Identification des risques financiers réels
• Arbitrage entre maintien, rééquilibrage ou sortie
• Sécurisation de l’exécution avec partenaires adaptés
• Levée de fonds et investissement à l’étranger
• Acquisition d’une entreprise à l’étranger
• Remboursement d’un emprunt en devise
• Structurer la partie change d’une entreprise française à vendre
• Surcouverture
• Cf. e-mail / capture d’écran LinkedIn ??
Gestion du risque de change pour les fonds d'investissement
Nous intervenons fréquemment auprès des fonds d’investissement (Private Equity, VC, immobilier, dette) dans la structuration et la gestion de leur exposition au risque de change, notamment en intervenant sur :
• Couverture entre signing et closing / capital call
• NAV et couvertures bilancielles (rolling hedge)
• Share class hedging
• Gestion des expositions liées aux acquisitions, cessions et flux intra-groupe et, pour leur cible ou participation, intervenir dans la restructuration de positions de couverture existantes, incluant le débouclement de positions latentes défavorables et la mise en place de nouvelles stratégies dérivées.
Résoudre une situation de sur-couverture
Nous intervenons pour aider nos clients à sortir d’un empilement de contrats de change mal adaptés à la réalité des flux :
• Analyse complète des positions existantes
• Identification des risques financiers réels
• Arbitrage entre maintien, rééquilibrage ou sortie
• Sécurisation de l’exécution avec des partenaires adaptés
Enjeux stratégiques🔺
Intervention ciblée sur situations sensibles
Ambriva intervient comme partenaire stratégique, en soutien direct des dirigeants et des équipes financières, lorsque la situation nécessite une expertise dédiée.
L’objectif est de sécuriser les décisions de change, sans solution standardisée, avec une approche pragmatique et indépendante.
Analyse de la situation
- Lecture globale du contexte financier et opérationnel
- Identification des risques critiques liés aux devises
- Analyse des couvertures existantes ou des expositions atypiques
Résultat → vision claire des enjeux réels
Structuration et sécurisation des décisions
- Définition des options possibles et de leurs impacts
- Arbitrage des décisions de change et de couverture
- Arbitrage des décisions de change et de couverture
Résultat → décisions sécurisées et assumées
Enjeux stratégiques 🔺
Ce que permettent les interventions sur cas spécifiques
Oui. L’intervention est conçue pour être réactive, sans sacrifier la qualité de l’analyse.
Pas nécessairement. Les décisions sont prises au cas par cas, sur la base de données factuelles.
Il peut être ponctuel ou s’inscrire dans un suivi, selon la nature de la situation. remplacer situation par besoin
